2020年三氯化磷、三氯氧磷下游消費占比分析

　　一、三氯化磷產量及下游消費占比分析

　　據隆眾資訊統計，2020年我國三氯化磷總產量159萬噸附近，主受三氯氧磷需求旺盛，供應緊張拉動。2020年江蘇天源、濱海雅克裝置仍未生產，而徐州永利自5月份停產至今未復產，泰興興安因原料液氯供應不足，整體企業開工負荷不高，幾家主要企業的停減產，使整體市場供應緊張，在產企業生產積極性高漲。

　　表1 2020年三氯化磷下游消費占比

　　中國三氯化磷最重點的消費領域為草甘膦，這占了中國三氯氧磷供應量的38%附近。其次為三氯氧磷需求約占總消費量的26%附近。水處理劑方向年需求量在25萬噸附近。亞磷酸消耗三氯化磷11萬噸，占比4%附近。醫藥方向需求量大約在5萬噸，占比3%附近，出口1.73萬噸。剩余其他方面需求還有五氯化磷、亞磷酸酯抗氧劑等。

　　二、三氯氧磷產量及下游消費占比分析

　　據隆眾資訊統計2020年我國三氯氧磷產量在44萬噸附近，下游阻燃劑價格大漲，整體市場需求旺盛，三氯氧磷企業開工積極性高，部分企業超負荷生產。同時，江蘇地區天源、雅克基本未生產，而永利裝置5月份停產，使三氯氧磷供應緊張局面加劇，價格飆升至高位。

　　表2 2020年三氯氧磷下游消費占比

　　中國三氯氧磷最重點的消費領域為有機磷阻燃劑，這占了中國三氯氧磷供應量的50%以上。其次為農藥需求約占總消費量的16%附近。醫藥方向需求也占有相當比例，其中用量比較突出的有維生素B6，其他B族維生素也有以三氯氧磷為氯化劑的。染料消耗量整體不多，出口量也僅在5400余噸。剩余其他方面需求還有表面活性劑、萃取劑、溶劑、潤滑油添加劑等多類助劑，亦可應用于食品添加劑的生產。

　　三、2021年市場預測

　　當前三氯化磷市場供應仍偏緊張，場內企業開工積極性仍較高，節后市場價格或繼續維持高位運行。鑒于2021年江蘇天源、濱海雅克有復產計劃，若兩家裝置復產后，市場供應將轉為寬松，價格將因供應過剩下滑至低位。因此預計2021年三氯化磷市場上半年高位整理運行，下半年或受復工復產企業沖擊較大，價格下滑至低位。

　　三氯氧磷方面供應將維持緊張，2021年部分阻燃劑工廠產能擴大，整體市場三氯氧磷需求將繼續呈增加趨勢。而供應方面近期企業基本無擴建計劃，近幾年三氯化磷、三氯氧磷項目多為阻燃劑配套項目，市場流通量不大。目前新建磷系阻燃劑及配套項目較多，但多數投產時間為1-2年以后，因此2021年阻燃劑市場受到新增產能沖擊的可能性不大。雖然新增產能暫不能投放市場，但前期停產的天源及濱海雅克裝置有復產計劃，天源產能基本全部外銷，而雅克裝置復產后企業將減少甚至直接停止外采三氯氧磷，因此若2021年天源及雅克裝置如期復產，將對三氯氧磷市場形成一定沖擊。綜合來看，預計2021年三氯氧磷市場價格上半年延續高位，下半年受產量增加沖擊，或將逐步下滑。